用到期收益算债价，收益比存款高不少

<股票怎么玩>用到期收益算债价，收益比存款高不少

家人们，还在把钱乖乖存银行拿那点微薄利息吗？当下市场环境多变，利率一降再降、通缩压力显现、经济处于下行调整期，手里的闲钱更要选对去处！今天一定要给大家好好介绍银行的柜台债券，这简直就是周期里被低估的投资神器！

一、定期存款 & 最新国债利率对比

1， 当前国有大行最新存款利率：

3年期 1.35%；5年期 1.55%。

2， 4月10日电子式国债（即将发行）

利率与3月凭证式国债一致：

3年期年利率 1.63%，5年期年利率 1.70%，且电子式国债按年付息、一年一付。即便如此，整体收益依然不算高。

二、柜台债券核心优势：周期越弱，越值钱

对比下来，柜台债券在收益、流动性、安全性上，更适合当下理财环境。

利率下行+通缩+经济下行：收益更高、风险更低

在利率下行、通缩、经济下行的特殊环境中，柜台债券价值被彻底放大：

一方面，经济下行阶段，股市、基金、理财波动大、容易亏本金用到期收益算债价，收益比存款高不少，而柜台债券由国家、政府、政策性银行背书用到期收益率计算债券价格，风险极低、保本能力极强；

另一方面，市场利率越低，存量高收益债券越稀缺，价格越上涨，不仅能拿固定利息，还能赚价差收益。

简单说：经济越弱、利率越低、通缩越明显用到期收益率计算债券价格，债券越吃香、收益越稳、风险反而更低。

三、实操必看：别被短期浮亏吓到

1. 买卖价差正常，短期账面浮亏不是亏损

银行柜台债券有约千分之二的买卖价差，属于银行正常交易成本。

所以刚买入后账面小幅浮亏完全正常，不是投资亏损！

长期投资记住一句话：

不用看现价涨跌，只看【持有到期收益率】即可。

只要买入时收益率满意用到期收益算债价，收益比存款高不少，持有到期就稳稳拿回本金+利息，价差成本会被利息完全覆盖。

2. 超简单收益测算公式（新手一看就会）

价差收益 ≈（买入时到期收益率 - 当前到期收益率）× 剩余年限

举例：

买入收益率 1.98%，当前收益率 1.85%，剩余期限 9年

价差收益 ≈ (1.98% - 1.85%) × 9 = 1.17%

不算利息，光涨价就赚1.17%。利率下行越多、期限越长，收益越惊人。

就算行情一般，持有到期也有保底利息+本金，进可攻退可守。

如下图，两个月的时间，投资柜台债券已经收益超过了1%，年化收益率超过了6%，当然只是短期收益率，长期会慢慢趋近于持有到期收益率。只满足过得超高收益率的可以选择退出了。

3. 最佳买入时机：年末、季度末收益率最高

每到年末、季度末，市场资金紧张，国债、柜台债收益率会阶段性走高，

此时买入能锁定更高持有到期收益率，是全年最佳入场窗口。

四、门槛低、流动性好、人人可投

1. 低门槛：几百元就能买

不像理财动辄几万起投，柜台债券几百、几千元即可买入，普通人轻松参与。

2. 期限灵活、随时可卖

可长期持有吃高息；

急用钱可随时卖出用到期收益率计算债券价格，不像定期提前支取只按活期计息，流动性完胜定存。

五、四大债券安全性排序（从高到低）

1. 国债：国家发行，0违约风险，安全天花板

2. 政策性金融债（国开、农发、进出口）：国家政策性银行，几乎零风险，收益比国债高，性价比最高

3. 地方政府债：省级政府发行用到期收益算债价，收益比存款高不少，安全性极高

4. 商业银行金融债：国有大行发行，风险远低于理财、基金

总结：全部属于极低风险、适合普通人的稳健资产。

六、普通人实用投资策略

1. 利率下行、经济下行周期大胆买

债市走牛，享受利息+价差双重收益。

2. 长期持有，只关注持有到期收益率

忽略短期浮亏，到期稳稳保本保息。

3. 抓住年末、季度末 + 4月国债发行窗口

在收益率高位入场，锁定更高长期收益。

家人们，别再只会把钱存银行了！

在利率下行、通缩、经济弱周期里，柜台债券才是真正安全、稳健、收益远超存款的宝藏理财。有时间再总结一下柜台债券和理财差异和大家交流。