2019.02.01 - 2.28保险行业债市情况及监管政策点评

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2019.02.01-2019.02.28债市

新发债——本期无新发保险公司债券。

债市波动——本期保险行业无债市异常波动。

债务到期情况——本期保险行业无债务到期。

行业

行业数据——2018年保险业经营数据显示，寿险业务同比增长0.85%，财险业务同比增长11.52%；资金运用余额约为16.4万亿元，较年初增长9.97%，其中债券投资和其他投资占比分别为34.36%和39.08%

监管政策——银保监会发布《坚决打好防范化解金融风险攻坚战》；银保监会发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》与《关于加强保险公司中介渠道业务管理的通知》

【点评】银保监会发布文章，坚决贯彻落实党中央、国务院关于金融工作的安排部署，以服务供给侧结构性改革为主线，全面加强对银行业保险业的监管，持续深化改革扩大开放，促进金融与实体经济良性循环，防范化解金融风险攻坚战取得良好开局。为进一步缓解民营企业融资难融资贵问题，切实提高民营企业金融服务的获得感，银保监会发布相关通知。为进一步规范保险中介市场秩序，推动保险中介机构健康发展，银保监会发布相关通知。

行业动态——银保监会调整大病保险经营资质名单；险企2018年第四季度偿付能力报告基本披露完毕，中法人寿、长安责任险偿付能力均为负。

企业

监管措施——银保监会：依法延长对安邦集团接管期限一年

【点评】自2018年2月23日，银保监会发布公告，决定对安邦集团实施接管，接管至2019年2月22日止。自接管以来，接管组稳步推进相关工作，有序处置风险，安邦集团经营能力逐步恢复。为巩固接管取得的成果，银保监会依法延长对安邦集团接管期限一年。

业绩表现——幸福人寿2018年全年亏损68.28亿元。

资本补充——中国人保发布公告，注册资本变更为人民币442.24亿元。

一、本期行业债券市场情况

（一）新发债券统计

本期行业无新发债券

截至2019年2月28日，保险公司存续主体共37家，存续债券共65只，债券余额合计2,651.53亿元。保险业2月无新发债券。

（二）债市波动

2月，债券市场无波动较大的保险行业债券。

（三）债务到期情况

2月，无到期的保险行业债券。

二、本期行业情况

（一）行业数据

寿险公司保费收入方面，2018年，寿险公司原保费收入为26,260.87亿元，同比增长0.85%。财险公司保费收入方面，2018年，我国财险公司原保费收入为11,755.69亿元，同比增长11.52%。

保险公司资产规模方面，截至2018年末，我国保险行业资产总额共计183,308.92亿元，较年初增长9.45%，其中寿险公司总资产为146,087.48亿元保险公司业务分析报告，较年初增长10.55%；财险公司总资产为23,484.85亿元，较年初下降5.92%。

保险公司资金运用情况方面，截至2018年末，我国保险行业资金运用余额为164,088.38亿元，较年初增长9.97%，其中银行存款、债券、股票和证券投资基金、其他投资的占比分别为14.85%、34.36%、11.71%和39.08%，其他投资仍是我国保险行业资金运用的主要投向。

（二）监管政策

要闻1：银保监会发布《坚决打好防范化解金融风险攻坚战》

2月25日，银保监会发布《坚决打好防范化解金融风险攻坚战》。文章提到，坚决整治不法金融集团和高风险机构。依法处置“安邦系”等不法分子违规构建的金融集团，做好资产清理、追赃挽损、切断传染链、引进战略投资者、规范法人治理等工作。针对高风险中小银行保险机构，研究制定风险化解处置时间表和路线图。开展信用风险排查，做实资产质量分类，完善公司治理机制，提升风险应对能力。重点防止局部风险转移扩散，由个体风险演变为区域性、系统性风险。目前，高风险中小银行保险机构风险处置工作取得初步成效，风险总体可控。

文章同时还提到要持续深化银行业保险业改革。完善公司法人治理机制。推动国有银行保险机构把党的领导融入公司治理各个环节。加强股东穿透监管，重点整治隐形股东和股权代持等违规行为，严格约束股东关联交易、利益输送和不当干预行为。持续优化金融体系结构，推动银行保险机构聚焦主业、回归本源，推动形成多层次、广覆盖、差异化银行保险机构体系。深化保险资金运用改革，推动商业车险和意外险定价机制改革，完善巨灾保险制度。有序引导民间资本进入银行业保险业。（资料来源：银保监会）

要闻2：银保监会发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》

2月25日，银保监会发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》，以促进缓解民营企业融资难融资贵问题，提高民营企业金融服务的获得感。其中，对保险业主要提出以下要求：

一是在风险保障方面，不断提升综合服务水平，在风险可控情况下提供更灵活的民营企业贷款保证保险服务，为民营企业获得融资提供增信支持。

二是在资金运用方面，支持保险资金投资银行发行的二级资本债券和无固定期限资本债券；加快研究取消保险资金开展财务性股权投资行业范围限制，规范实施战略性股权投资。

另外，通知提到从实际出发帮助遭遇风险事件的民营企业融资纾困，支持资管产品、保险资金依法合规通过监管部门认可的私募股权基金等机构，参与化解处置民营上市公司股票质押风险。（资料来源：银保监会）

要闻3：银保监会发布《关于加强保险公司中介渠道业务管理的通知》

2月26日，银保监会发布《中国银保监会办公厅关于加强保险公司中介渠道业务管理的通知》（以下简称《通知》）。《通知》核心原则在于明确保险公司中介渠道管理必须做到管理责任到人、管理制度到位、信息系统健全，建立内部合规审计监督，强化保险公司对中介渠道合作主体的业务合规管理责任。

《通知》要求：保险公司要建立中介渠道业务管理制度体系，明确管理责任人；落实对中介渠道业务主体管控责任，加强资质管理、业务管理、档案管理，及时报告发现的中介渠道业务主体违法违规行为；不得利用中介渠道主体开展违法违规活动；完善合规监督，重视保险公司中介渠道合规内审。

《通知》通过强化对保险公司中介渠道业务各条线的监管，加强对中介渠道相关主体的全流程监管，涵盖保险中介机构和从业人员，有利于进一步筑牢防范中介市场系统性风险的底线，推动保险中介市场健康发展。（资料来源：银保监会）

（三）行业动态

要闻1：银保监会调整大病保险经营资质名单

银保监会根据相关规定并结合大病保险业务开展以来的情况，对大病保险经营资质名单进行了调整，并于2月27日进行了公示。调整后，经营大病保险的人身险公司有中国人民健康保险股份有限公司、中国人寿()保险股份有限公司、太平人寿保险股份有限公司、民生人寿保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、阳光人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司、英大泰和人寿保险股份有限公司、农银人寿保险股份有限公司、和谐健康保险股份有限公司、光大永明人寿保险有限公司、东吴人寿保险股份有限公司、吉祥人寿保险股份有限公司、利安人寿保险股份有限公司、泰康养老保险股份有限公司，共17家。

银保监会表示，下一步，将继续对大病保险资质名单进行动态调整，及时将符合条件且有意愿参与大病保险业务的保险公司纳入资质名单，将不再符合经营资质的保险公司调整出名单，推动大病保险制度平稳有序运行。（资料来源：和讯网）

要闻2：141家非上市险企偿付能力全扫描 中法人寿、长安责任险仍然垫底

截至2月26日， 保险公司2018年第四季度偿付能力报告基本披露完毕。其中中法人寿和长安责任险核心、综合偿付能力为负；若比照《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》，珠江人寿、百年人寿则在重点核查对象之列；而天安人寿、富德生命人寿、华夏人寿、上海人寿、君康人寿和弘康人寿综合偿付能力充足率逼近重点核查标准。整体而言2019.02.01 - 2.28保险行业债市情况及监管政策点评，仅有两家保险公司偿付能力为负，分别是中法人寿和长安责任险。其中，中法人寿核心和综合偿付能力充足率均为-7,738.04%；长安责任险核心和综合偿付能力充足率均为-152.6%。（资料来源：21世纪经济报道）

三、本期企业动态

（一）监管措施

安邦保险集团股份有限公司

2019年2月22日，银保监会公告称，依照保险法第146条规定，将安邦集团接管期限延长一年，自2019年2月23日起至2020年2月22日止。

2018年2月23日，原中国保监会发布公告，鉴于安邦保险集团股份有限公司(以下简称“安邦集团”)存在违反保险法规定的经营行为，可能严重危及公司偿付能力，依照保险法第144条规定，决定对安邦集团实施接管2019.02.01 - 2.28保险行业债市情况及监管政策点评，接管期限自2018年2月23日起至2019年2月22日止。据了解，实施接管以来，接管组稳步推进相关工作，有序处置风险，安邦集团经营保持稳定，经营能力逐步恢复，保险消费者及各有关方面合法权益得到有效保障。为巩固接管取得的成果，积极推进安邦集团转入正常经营。

目前，延长接管期间，接管组组成、接管组职权和接管实施办法不变。接管组将继续依法履职，积极推进各项工作，保持安邦集团稳定经营保险公司业务分析报告，依法保障保险消费者及各利益相关方合法权益。（资料来源：银保监会）

（二）业绩表现

幸福人寿保险股份有限公司

根据幸福人寿2018年第四季度偿付能力报告，公司一至四季度亏损额度分别为8.66亿元、5.79亿元、1.99亿元、51.84亿元，全年累计亏损68.28亿元（未审计）。中国银保监会最新披露的保险业绩数据显示，幸福人寿2018年原保费收入91.66亿元，同比下滑50.4%，在91家寿险公司中排名33保险公司业务分析报告，相比2017年下降了7个名次。同时2019.02.01 - 2.28保险行业债市情况及监管政策点评，2018年规模保费117.52亿元，同步下滑38.6%，在91家寿险公司中排名35，相比2017年下降了7个名次。（资料来源：银保监会、幸福人寿）

（三）资本补充

中国人民保险股份有限公司

2019年2月26日，中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)在上海证券交易所官网发布关于变更注册资本的公告。公告显示，中国人保近日收到银保监会《中国银保监会关于中国人民保险集团股份有限公司变更注册资本的批复》 (银保监复〔2019〕216 号)，银保监会核准中国人保注册资本变更为人民币 442.24亿元。中国人保将相应办理注册资本工商变更登记手续。（资料来源：中国人保）

四、报告声明

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