股神巴菲特投资理念：别人贪婪恐惧时的做法及对我们的启示

<股票怎么玩>股神巴菲特投资理念：别人贪婪恐惧时的做法及对我们的启示

巴菲特：在别人贪婪的时候保持恐惧，在别人恐惧的时候保持贪婪

这一句乃是“股神”巴菲特诸多语录中流传最广的一句。在 2008 年次贷危机稍缓之际，巴菲特所率领的伯克希尔·哈撒韦公司斥资 30 亿美金购入了 GE今日股市行情最好最多多少钱，即通用电器的股票，只因他坚信未来的美国经济市场必将大幅上扬。而我们多数人在购置股票的诸多时刻，常常是见其上涨，便狂热地购入，见其下跌今日股市行情最好最多多少钱，便疯狂地抛售。盲目跟风，遂成为我们在股票处于 10 元价位时认为其具价值而买入，跌至 5 元时因恐惧反而选择卖出的首要缘由。巴菲特始终秉持的一点，便是进行独立思考，以及作出独立的决策。独立思考对于投资，乃至我们平日的工作与生活，皆极为重要。

每个人来股市投资都只有一个目的：赚钱。而结果是大多数散户都亏损连连。为什么?因为在股票市场，人类的贪婪和恐惧会被放大到极致：涨了贪婪——不舍得卖;跌了恐惧——不敢去买。没有系统的选股分析方法，更没有克制人性的规则和纪律，那自然就不会有好的收益。

六步建立自己的买卖系统

第一步：时间周期

构建系统的首要一步，是明晰自身归属于哪类交易者，是日内交易，还是震荡交易？是喜好每日查看图表今日股市行情最好最多多少钱，还是每周、每月，甚至每年查看？仓位通常会持有多长时间？回答这些问题，将有助于您拣选适宜的交易时间周期。诚然，在实际交易中，必然要参照多个时间周期，但这里所指的是您自身用以筛选交易信号的主要时间周期。

第二步：找到能够捕捉新趋向的信号

鉴于我们的首要目标之一是尽可能早地捕捉新信号，所以我们需要能够助力我们达成这一使命的指标信号。移动平均线是最常用的指标之一，用法也相对简便，只需等待快速均线穿越慢速均线即可，这便是最基础的“均线穿插”交易系统。移动平均线在众多指标信号中，属于最易使用的一种。

第三步：找到可以确认趋向的信号

我们构建交易系统的另一重要目标是过滤假信号的干扰，这一点能够借助其他指标信号来达成。有众多指标信号能够帮助我们确认趋向，在此我们推荐 MACD、振荡器和 RSI。随着您对越来越多指标信号的熟悉，找到适合自己的部分信号，并融入到自己的交易系统当中。

第四步：定义风险

构建交易系统过程中极为重要的一步，是确定在每笔交易中愿意承担的风险值。许多人不愿讨论亏损，但实际上，一位出色的交易者股神巴菲特投资理念：别人贪婪恐惧时的做法及对我们的启示，必定会在盈利之前先明晰可能的亏损。您必须为您的交易提供一个可浮动的空间，然而又不能过大。

第五步：定义入场和离场点

确定了风险之后，下一步便是确定具体的入场和离场点位以获取最大利润！有些人在指标给出交易信号之后即刻进行交易，不顾当前周期的蜡烛是否已经闭合；而另一些人则会等到蜡烛闭合再做是否建仓的决定。依据老股民的经验，最好还是等蜡烛闭合之后再做决定。对于离场点，您有几种方式可供选择：

移动止损：倘若市场向建仓的方向移动了 X 点，那么就将止损朝该方向移动 X 点。

固定目标：设定一个固定的价格目标，期待市场达到该目标后平仓。计算目标价位的方式众多，有的人利用支撑和阻力位作为目标；也有的人利用固定收益，比如每笔交易 50 点作为目标。无论您最终选择如何计算目标价位，只要坚持就好！

条件止盈：设定一系列判定条件，当全部达成时，就平仓。例如当您的目标回调到一定级别时就平仓。

第六步：把您的系统写下来并严格遵循！

这是构建交易系统中最为重要的一步，您必须将您的系统规则写下来并严格执行。自律是一个交易者不可或缺的品质，必须严格遵循您的交易系统规则。再好的系统，如果执行不力，也很难创造利润。

A股会跌回2400点吗?

实际上，A股在短期内或许会有所波动，然而却很难再回至去年底 2400 多点的位置。缘由颇为简单，MSCI 指数纳入 A 股的工作正在推进，外资持续购入 A 股的优质股份。MSCI 纳入 A 股，当下主要针对沪深 300、中证 500 的成分股。此项纳入是分批次施行的，大概每季度提升 5%的纳入比例。MSCI 每将 A 股纳入 5%的比例，大约便会有 1500 亿市值的 A 股被收购。在 2018 年底之际，MSCI 纳入 A 股的进度，仅完成了 5%。2019 年还有数次，至年底将会提升至 20%的进度。而剩余的 80%则会在未来再斟酌于何时进行纳入。

MSCI是指数基金，持有股份的周期是比较长的。

1500亿是什么概念呢?

国内本土的指数基金，同样是以投资沪深 300、中证 500 成分股为主。当下，A股全部指数基金的总体规模，约为 7000 亿。此乃国内指数基金历经十数年发展所积累的规模。如今，MSCI 每季度将 A 股纳入比例提高 5%，一个季度便达 1500 亿，约为全部指数基金规模的 20%。并且今年还将有两次纳入，一次是 8 月 27 日，另一次是 11 月份。市面上流通的 A 股优质股份愈发稀少，因而也很难回至去年底的位置。短期内，A股 或许会有上下百分之十几的波动，不过幅度不会太大。

为什么我认为2019年2440点是新一轮8浪循环的起点。

那么就从我开始撰写博文的时间谈起吧。由于在撰写博文之前的笔记大家无法予以论证，2019 年 4 月 19 日，指数自 3288 点开始呈现回调态势，且回调至 2019 年 7 月 23 日，指数整体的走势处于一个收敛三角形之内。而在波浪理论中，2 浪最长出现的整理形态便是收敛三角形（此乃我多年运用波浪理论分析的经验统计，并非真理和定律）。故而在指数呈现如此走势之后，更能表明，我此前对于指数的波浪分析是正确的，2440 点至 3288 点是新 1 浪的子 1 浪走势，3288 点至 2893 点是新 1 浪的子 2 浪走势阶段，并且子 2 浪的回调极限位置是 2765 点（此分析在博文中有写，似乎是在第三篇博文）。然而，鉴于当时指数处于收敛三角形阶段，那么我对于指数的判断是，以时间换取空间的概率极大。但在其后出现了利空消息，至于究竟是何利好消息，大家皆心知肚明，我也不愿多言。指数从 2893 点一路回调至 2733 点，且当天收放量十字星 K 线形态，指数最低点较 2 浪回调的极限价位低 32 个点，这进一步证实我对于 3288 点是子 2 浪回调的判断是正确的。那么在指数出现 2733 点之时，我认为指数的子 2 浪回调价格形态已然全部到位。接下来便是等待时间窗口的出现，并且指数会维持宽幅震荡的形态呈现，那么在此时间段的操作策略便是低开买入，冲高卖出，高开冲高卖出，回落买入做日内 T+0。并且在这个时段，对于子 3 浪出现的变盘时间窗口是 8 月 26 日，只是不巧的是，刚好 8 月 26 日前是周末，并且转至周末又出现了利空消息，于是 8 月 26 日指数是低开开盘，不过当天指数低开高走，这更证明 8 月 26 日指数确实处于子 3 浪的上涨初期，并且当时的动能指标 RSI 呈现拒绝金叉走势。那么理论变盘时间窗口 8 月 26 日和实际变盘时间窗口是一致的。所以自 8 月 26 日之后，我对于指数的判断是新 1 浪的子 3 浪开始出现，那么后市的走势便说明了一切，指数不断地呈现出逼空式上涨。由此可见，我对于指数的波浪循环判断是准确的。在基于这一正确的判断前提之下，我再来大胆地分析和预测下一轮 3 浪牛市出现的时间窗口。

从上图所示的指数新一轮 8 浪循环走势图中，我们能够清晰地看到，目前指数正处于新 1 浪的子 3 浪阶段。那么，借由子 1 浪和子 2 浪的上涨空间以及时间周期，来剖析和预测一下子 3 浪的上涨空间与时间周期，而后依此类推，对 2 浪的回调幅度和时间周期进行预测，再对 3 浪的上涨幅度和时间周期予以预测。子 1 浪上涨 848 个点，其上涨时间周期维持在 60 个交易日；子 2 浪回调 555 个点，回调周期为 94 个交易日。接下来，我们测算一下子 3 浪的上涨空间，子 3 浪上涨空间 = 子 1 浪上涨空间乘以 1.618 ，即 848×1.618 = 1372 点。那么，从子 3 浪开始出现变盘时间窗口的 8 月 26 日的指数加上 1372 点，即为子 3 浪上涨的理论目标价位，约为 4200 点左右。接着，再来测算一下子 3 浪上涨的时间周期。依据黄金分割数列，子 3 浪上涨的时间周期大约在 2020 年 1 月左右结束，差不多是 183 个交易日。下面，我们来算一下子 4 浪的调整时间和幅度。我们都知晓，4 浪和 2 浪调整存在一个交期原则，由于前面的子 2 浪调整呈现为一个复杂形态，那么后期的子 4 浪调整，我们目前暂且按照简单调整来计算，子 4 浪的调整目标位置应当是 3687 ，调整时间周期为 128 个交易日。当然，4 浪调整时间周期还有可能比前三浪的总周期都长，这一点我们后续结合具体的行情走势再做分析。今日主要是展开理论框架的分析，继续来算子 5 浪的上涨空间和上涨时间周期。子 5 浪作为一段牛市或者结构性牛市的末期行情，通常上涨迅猛，涨速较快，其上涨时间周期必然少于 4 浪的调整和 3 浪的上涨，并且高度一般在 3 浪高点附近，那么子 5 浪的上涨高点一般在 4200 点以下，且时间周期大约是 94 个交易日。如此一来，对于大 1 浪的上涨空间和时间周期，我们总体有一个理论模板，上涨空间的高点约为 4200 点，上涨时间周期为 559 个交易日，也就是两年的时间，也就是说大 1 浪的上涨大概到 2020 年底结束。

那么，大 2 浪的回调亦是从 2020 年底的 4200 点开始呈现回调态势，且回调下限点位为 3000 点。由此观之，一年之后的 A 股仍有再度回归 3000 点的可能。大 2 浪作为阶段性牛市过后的回调，其回调时间周期通常为一个正常数值。那么，依照 220 个交易日，即一年来计算，大致是相符的。如此一来，2021 年指数全年皆处于 2 浪的回调阶段，故而 2021 年大 2 浪回调结束之后，便会迎来 2022 年大 3 浪真正意义上的牛市行情。至于这波牛市的目标位置，至少目标价位要突破 2005 年牛市的高点 6124 点，高点约在 7000 点上下。

炒股亦是如此，捕捉主升浪行情

务必要铭记，一只股票仿若一条大鱼，您永远只能截取大行情里的一段。为何这般讲呢？海边之人吃鱼极为讲究，盛大宴席压轴的必定是贵重的大鱼，鱼头朝向庄家，鱼尾对着主陪，庄家率先夹取鱼头，主陪随后夹取鱼尾，随桌的宾客方能食用鱼肚。您吃不到鱼头，也莫要吃鱼尾，只管吃鱼肚。这与我们的股票行情如出一辙：鱼头定然归属庄家，除非您在庄家入场之前就已蛰伏许久；鱼尾也别去碰，除非您有意接盘；我们就吃鱼肚，鱼肚的肉最为丰腴股神巴菲特投资理念：别人贪婪恐惧时的做法及对我们的启示，鱼刺最为稀少。

巧用K线、成交量、均线三者关系，吃透主升浪

为了直观地表现K线、成交量、均线在调整或整理时期都是怎样变化的，特借一个个实态图例加以辅助说明。

1. 日K线方面

首先看清，该股在此次起动之前是一个五弯十的经典形态。

该股选以大阳线、次日紧跟上影线完成一波的最后冲刺，滞涨以后开始进入调整，历经四天整理、两日下调完成了洗筹调整的过程，最后出现较小的K线显示调整已至尾端，此时也到了股价向上或向下变盘的临界点。好的造势形态，大有一触即发重拾升势之可能，可为什么每每这个时侯关注的人却反而更少呢?

因为太不吸引眼球了。

概括这个形态K线组合形成的过程就是：K线由大收敛至小阴小阳，即便中间有时可能出现较大K线，但总的变化过程是由大趋小。也就是股价做形态一定是由大K线冲顶之后开始，随着调整振荡幅度逐渐收窄，终由小K线宣告结束。这绝对符合股价结构性调整的客观要求。高位出现大阳线说明市场交投达到高潮，随时有退潮的可能，而底位出现小K线说明市场交投低迷，随时有重新活跃的可能，这是物极必反的自然法理，当然股市也不能例外。

2. 成交量方面

该股是平台盘整形态，该股自底图形之后，大阳上涨但很快带两上影进入盘整，值得一提得是有一次低开大阴，令人无不产生恐慌。然而从很小的成交量上看，随即应消除不安得心理反应，这就是从量上来分析的好处，若单看股价大跌不吓跑才怪呢。

从该股盘整期间成交量的变化来看，由前期的大量逐天萎缩至很低的量，前后可看做是近期的天量和地量。地量的出现，说明了由调整以来的做空能量已释放完毕，地量地价也就这么产生了。地量见地价虽然是众人之常识，但把它真当回事的人不见得有多少，更甭说跃跃欲试想在这时介入了。地量激不起人们投入的热情，热情都留到出现大量的时侯迸发。

概括股价在调整中成交量变化的过程就是：量由近期大量逐步萎缩递减至不能再小的量，也就是说量能随着股价的调整也有个释放的过程，一定是由再放不过近期天量开始，随着股价从高位落下，上下振荡被震出来的获利筹码逐渐地由多变少，留下的是再震不出去的长线和买下没获利或没达到获利目标不想出的筹码，成交量变化终由交易量的递减宣告结束。这符合股价调整时期涉及到与洗筹有关的量能变化的实际情况，天量说明市场交投已达到高潮，要买筹码的都抢到了;地量说明市场交投已达到低潮，想卖筹码的也都卖完了。主力洗筹即使还想洗干净些，但任凭怎么砸就是不出来，那只有上涨一条路可走了。

3.均线方面

涉及到均线的是乖离，均线乖离对股价的制约作用就像人放风筝一样收放自如，股价对均线也是乖得像听大人话的孩子，怪不得叫乖离，还真的是名符其实。一般人们对乖离的使用，不像对盘面三大要素中其他两个要素那么偏向，可能是因为不直接反映量价关系的缘故。

乖离有着股价和成交量两个要素所不具备的特长，对适不适合买卖时侯的判断作用，不比来自其他两个要素的分析差劲。假使股价远离均线时，会有一种风险升高意识随即而生，那时其他两位正在大造声势，恨不的都吸引大家来买到高位上;假使股价近靠均线时，会有一种风险降低意识随即产生，那时其他两位正在偃旗息鼓，恨不的大家都闭上眼睛别买到低位上。尤其在股价走势关键的变盘点位，均线在某种程度上要比来自K线和成交量的分析可靠有效，毕竟多出支不支撑、助不助涨的功能可供利用。经常有看不出其他两位闹什么情绪，却突然撩开蹶子给人来个冷不防下跌。也有看不出其他两位来什么兴致，却突然昂起头给人来个意外上涨。若看懂均线既能在它撩蹶时防着点，还能在它昂头时骑上去。

当然，三方面综合分析相为互补效果更佳。

该股上升波段中，出现三个整理形态，其中有两个是短暂整理形态，从中也不难看到当股价离五日均线偏远时，都像是被叫停似的乖乖地等到五日线上来再作打算，能顶住则再涨，顶不住则跌下来，看来破不破五日均线是波段行情在不再有的关键所在。

从下图中看波段中三个圈圈中小形态的末梢K线，靠近的五日均线股神巴菲特投资理念：别人贪婪恐惧时的做法及对我们的启示，于是可以这么说，在上升波段中K线升得远了，就有向所属五日均线回笼的要求。概括的说，就是股价整理至五日均线。

利用分时来抓主升买点：

一、向上突破平

向上突破平台-指股价线向上突破前面横向整理期间形成的平台的一种走势。

特征：

股价线必须在某一价位做一较长时间的横向整理，走势时间一般不少于半小时。

股价线应贴近均价线波动，波动的幅度较小，所形成的高点大体处在同一水平线上。

均价线在整理期间基本是一条水平线，无明显的波折。

均价线必须向上越过平台的最高点。

注意：

防止假突破，设好止损点，第2天逃命。

在一个交易天中，会出现多个“向上突破平台”的走势，第一个“向上突破平台”出现时，应该第一时间买入，第二个“向上突破平台”出现时，如果涨幅不大，也可买入，第三个“向上突破平台”出现时，应杜绝买入。

二、开盘急跌

开盘急跌：指股价大幅低开或是开盘后在较短的时间内下跌的幅度超过5%以上的走势。

注意：

不要把急跌的最低点当做是最佳买点，最佳买点应是最低点出现后股价线向上抬头时的价位，因为低价后还有低价。

开盘就跌停的股票，只要股质好，下跌放量，跌停又打开来，可以买进。

有时会出现两次或多次低点，只要后面的低点没破前一次低点，就可持股。但要设好止损点(买入价的4-10%)。

三、V字尖底

V字尖底—就是股价急跌，被快速拉起，股价线形成一个“V”形态。

特征：

该形态形态前，应是平开或低开，其后出现急跌的走势。

该形态最低点的跌幅不能少于2%，低点停留的时间不能超过3分钟。

该形态形成前，股价线应一直处在均价线之下所形成的尖低。

注意：

该形态的底部低点，必须是负值，且下跌的幅度必须大于2%。(下跌的幅度越大，则收益就越大)。

要注意该形态的股价线与均价线之间距离。

理想的是股价线与均价线之间距离(乖离率必需大于0.5%。距离越大，则收益就越大。下图是均线支撑的相交点，每个低点是最佳买点。)

四、均线支撑

均线支撑分为接近式、相交式、跌破式三种均线支撑—指均价线支撑着股价线不往下跌的走势。

接近式支撑：指股价线由上向下运行到均价线附近时就反弹

相交式支撑：指股价线向下运行与均价线向交的走势。

跌破式支撑：指股价线向下跌破均价线后，在较短时间里，又被拉回均价线之上的走势。

注意：

1、在第二次支撑时做多。在第一次支撑出现后，如果股价涨势平缓，没有出现急涨的走势(指涨幅没有超过3%，随后出现的第二次和第三次支撑走势，均可放心买入。在第一次支撑出现后，如果股价大幅拉高，涨幅超过3%，此后出现的支撑，应该谨慎或放弃。

2、在操作均线支撑时，应该审视该股中长线的走势，是否有获利的空间，有获利空间股票，才可操作。