解析现金流量结构：经营、投资、筹资活动现金流占比分析

<股票怎么玩>解析现金流量结构：经营、投资、筹资活动现金流占比分析

看现金流量结构

现金流量分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。在现金流量分析中，分析三类活动的现金流结构占比是最重要的环节，因为结构分析能够让我们了解企业的现金净流入主要源自哪里。

经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司的盈利能力越强。经营活动现金流入量占比越高，证明企业发展所需的资金来源于自身主营业务的比重越高，未来发展稳定性越高。

投资活动现金净流量占比高解析现金流量结构：经营、投资、筹资活动现金流占比分析，可能有2种原因：一是企业的投资回收的资金大于投资的现金流出，获得超额回报；二是由于企业迫于资金压力，处理在用的固定资产或者持有的长期投资等等。分析时应加以区分，找到真正的原因。

如果企业筹资活动现金流量占比最高解析现金流量结构：经营、投资、筹资活动现金流占比分析，说明企业处于初创期，该阶段需要投入大量资金，开发产品、开拓市场，形成核心竞争力，此时企业经营活动尚不能产生充足的现金流，资金主要源于吸收投资、举债。筹资活动现金净流量高现金流量结构分析法，说明企业的发展前景较好，能够获取较大的融资额度。如果企业能够在业务上有所突破，经营活动现金流转正现金流量结构分析法，那么企业的现金流将会形成良性循环，经营走上正轨。

根据企业经营、投资、筹资现金净流量的结构占比现金流量结构分析法，可以把企业的现金流大致分为以下几种类型:

1、经营现金净流为'＋',投资现金净流为'＋',融资现金净流为'＋'。

这种公司主营业务在现金流方面能自给自足,投资方面收益状况良好,这时仍然进行融资,如果没有新的投资机会,会造成资金浪费。

2、经营现金净流为'＋',投资现金净流为'＋',融资现金净流为'-'。

这种公司经营和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿还借款引起,不足以威胁企业的财务状况。

3、经营现金净流为'＋',投资现金净流为'-',融资现金净流为'＋'。

这种公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

4、经营现金净流为'＋',投资现金净流为'-',融资现金净流为'-'。

这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。

5、经营现金净流为'-',投资现金净流为'＋',融资现金净流为'＋'。

这种公司靠借钱维持生产经营的需要,财务状况可能恶化,应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资,如果是后者,企业的形势将非常严峻。

6、经营现金净流为'-',投资现金净流为'＋',融资现金净流为'-'。

经营活动已经发出危险信号,如果投资活动现金流入主要来自收回投资,则企业将处于破产的边缘,需要高度警惕。

7、经营现金净流为'-',投资现金净流为'-',融资现金净流为'＋'。

企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大,财务状况很不稳定,如果是处于投入期的企业,一旦度过难关,还可能有发展,如果是成长期或稳定期的企业,则非常危险。

8、经营现金净流为'-',投资现金净流为'-',融资现金净流为'-'。

企业财务状况危急,必须及时扭转,这样的情况往往发生在扩张时期,由于市场变化导致经营状况恶化,加上扩张时投入了大量资金,会使企业陷入进退两难的境地。

各位可以根据以上几类情况（结论仅供参考），自行诊断一下自己的企业现金流情况是否合理，明确下一步改善方向。也可以通过Molly搭建的“现金流量表自动分析系统”，导入企业的现金流量表后，自动进行结果分析及现金流量情况诊断。需要的亲，可以在公众号主页点击'领取资料'，自助领取模板。

看经营活动现金流量

经营活动现金流与净利润之间有着非常密切的联系，现金流量间接法就是通过调整净利润来计算现金流量，因此，在分析经营活动现金流时，可以与净利润进行比较、或者计算经营活动现金流量比率等指标，有助于衡量企业利润质量。

1、分析经营活动现金流量净额与企业经营模式和业务增长之间的关系

如果经营活动现金流量净额增长与业务增长相一致，说明企业的经营活动能够为业务增长提供足够的现金支持。然而，如果净额增长速度远远低于业务增长，可能意味着企业销售收现存在问题，需要进一步探究原因。

2、比较经营活动现金流量净额与净利润之间的差异

如果净利润远远高于经营活动现金流量净额，可能是因为企业利用非现金项目来提高净利润，如计提不合理的坏账准备、延迟支付供应商款项等。这种差异可能暗示着企业存在盈利操纵的风险。

3、分析经营活动现金流量比率

经营活动现金流量比率是经营活动现金流量净额与净收入的比率，它指示了企业将净收入转换为现金流的能力。该指标可以判断企业的销售回款能力。

如果比率较高，说明企业能够有效地将净收入转化为现金流。这可能表明企业的销售收入有一个良好的现金回收周期，并且企业能够有效地管理应收账款和存货，以确保收款和库存现金流的稳定。高比率也可以反映企业的盈利能力和财务稳定性。

如果比率较低，可能意味着企业在现金流转换方面存在问题。这可能是由于企业面临的市场竞争加剧，导致销售回收周期的延长，以及应收账款和存货的管理不善。此外解析现金流量结构：经营、投资、筹资活动现金流占比分析，企业在付款给供应商和管理企业开支方面可能也存在困难。

以上就是现金流量分析中，关于现金流结构与经营活动现金流量的分析思路。现金流如同企业的血液，分析现金流结构可以让我们看清企业的自身造血功能是否强大，而分析经营活动现金流可以帮助诊断企业造血的质量如何。

下一期，我们将讨论2方面问题：

1、从现金净流量看企业的偿债能力；

2、从投融资活动现金流看企业未来发展。

感兴趣的小伙伴，敬请期待！